AMM na liquidity pool zimeelezwa: jinsi biashara iliyosambaa inavyofanya kazi
Jinsi AMM inavyoweka bei, kwa nini bei uliyoonyeshwa si bei unayolipa, na kwa nini kina cha pool ndicho kinachoamua tofauti. Ikiwa na hesabu halisi.
Unafanyaje biashara ya token wakati hakuna mtu upande wa pili anayesubiri kuichukua? Kupitia AMM na liquidity pool.
AMM (Automated Market Maker) ni algoriti inayoweka bei za biashara kwa fomula badala ya order book. Liquidity pool ni jozi ya token inayochota kutoka kwake. Kwa pamoja zinawaruhusu watu wawili kufanya biashara bila kukutana kamwe, kwa sababu hakuna hata mmoja anayefanya biashara na mtu: wote wanafanya biashara na pool.
Kama umewahi kubadilisha token moja kupata nyingine kwenye PancakeSwap au Uniswap, ulitumia zote mbili. Kujua zinavyofanya kazi kunajibu swali ambalo kila swap huishia kuliuliza: kwa nini namba uliyoonyeshwa na namba uliyopokea si sawa.
Jinsi AMM inavyoweka bei
Exchange ya kawaida inatumia order book. Wanunuzi wanaweka watakacholipa, wauzaji wanaweka watakachokubali, na biashara inatokea pale hizo mbili zinapokutana. Inafanya kazi vizuri wakati kuna wengi wa pande zote mbili, na vibaya wakati kuna wachache, ambayo ndiyo hali ya token nyingi wakati mwingi.
AMM inabadilisha hilo kwa hesabu. Modeli ya kawaida inaitwa constant product, inayoandikwa x * y = k: x ni kiasi cha token moja pool inachoshikilia, y ni kiasi cha nyingine, na k ni namba inayopaswa kutoka ile ile baada ya kila biashara. Bei haitangazwi na mtu yeyote. Ni uwiano wowote unaoweka k salama.
Chukua pool inayoshikilia INKY 100,000 na USDT 100,000. Pande zote mbili ni sawa, hivyo bei ni USDT 1.00 kwa INKY.
Sasa nunua INKY 1,000. Pool lazima iishie na INKY 99,000, na k lazima ibaki, hivyo upande wa USDT unapanda hadi 101,010.10. Wewe ulilipa tofauti: USDT 1,010.10 kwa token 1,000.
Hiyo ni wastani wa 1.0101 kila moja, dhidi ya 1.00 ambayo skrini ilisema. Na pool imesogea: INKY inayofuata kutoka sasa inagharimu 1.0203.
Kwa nini bei uliyoonyeshwa na matokeo ni namba tofauti
Hakuna kilichokatwa kwenye mfano huo. Hakuna ada ndani yake hata kidogo. Asilimia moja ya ziada ni bei ikipanda wakati ulipokuwa unanunua, na ina jina: price impact.
Bei inayoonyeshwa ni bei ya token inayofuata, si wastani wa zako. Ile 1.00 ilikuwa kweli, na ilikuwa kweli kwa INKY moja hasa. Ilipofika ya mia tano pool ilikuwa tayari nyembamba zaidi na bei tayari juu zaidi. Oda yako haitokei kwenye bei moja; inatembea kwenye mkondo, ikilipa kidogo zaidi kila hatua, na unachoishia nacho ni wastani wa safari nzima. Wastani daima ni mbaya kidogo kuliko pale ulipoanzia.
Hivyo soma kiasi, si bei. Kabla ya kuthibitisha, skrini ya swap inaonyesha kiasi utakachopokea. Namba hiyo tayari ina safari hiyo ndani yake. Bei iliyo juu yake ni makadirio ya wakati fulani, yenye manufaa kwa kulinganisha soko moja na jingine na si ahadi kuhusu oda yako mahususi. Unapotaka kukagua kama biashara ilikwenda kama ilivyokubaliwa, linganisha kiasi ulichoonyeshwa wakati wa kuthibitisha na kiasi kilichowasili. Hizo mbili ndizo zinazopaswa kulingana.
Price impact si slippage, ingawa maneno hayo mawili yanatumika kama moja. Price impact ni yako: inatokana na salio la pool na ukubwa wa oda yako, na mtu yeyote anaweza kuhesabu takwimu ile ile kutoka data za wazi kabla hujabonyeza chochote. Slippage ni ya kila mtu mwingine: tofauti ya ziada pale biashara za watu wengine zinapoingia kwenye pool ile ile kati ya bei uliyopewa na utekelezaji wako. Zote mbili zinapanua pengo kati ya ulichoambiwa na ulichopata, na moja tu kati yake inahusu wewe. Hii ndiyo kazi ya mpangilio wa slippage tolerance: unaweka kikomo cha kiasi cha aina ya pili utakachokubali kabla biashara haijafutwa badala yake.
Kwa nini oda ile ile inagharimu zaidi kwenye pool moja kuliko nyingine
Asilimia moja hapo juu ilitoka kwenye oda ya token 1,000 dhidi ya pool ya token 100,000. Ukubwa wa oda peke yake haukusababisha. Uwiano ndio ulisababisha.
Total Value Locked (TVL) ni jina la ukubwa wa pool hiyo: thamani ya pamoja ya pande zote mbili. Ndiyo namba inayoamua biashara yako inasogeza bei kiasi gani, ndiyo sababu inaonyeshwa kwa kila pool kwenye kila DEX na ndiyo sababu inafaa kukaguliwa kabla ya oda kubwa badala ya baada yake.
Biashara ya $1,000 dhidi ya pool inayoshikilia $1M ni kitu kidogo kisichoonekana. $1,000 zile zile dhidi ya pool inayoshikilia $10,000 ni sehemu ya kumi ya soko na zinasogeza bei kwa nguvu. Oda ile ile, siku ile ile, token ile ile: matokeo mawili tofauti, yakiamuliwa na kina kilicho upande wa pili.
Ndiyo pia sababu kina kinahusika zaidi kuliko bei kwa token unayokusudia kuiacha. Bei inayoonyeshwa inakuambia token moja ina thamani gani. Kina kinakuambia kama unaweza kuuza mia moja kati yake kwa kitu chochote kinachokaribia hiyo.
Jozi ya INKY/USDT kwenye PancakeSwap v2 ndiyo soko kuu la wazi la INKY, na kina chake kinaonekana kwa wakati halisi kwenye GeckoTerminal au DEX Screener.
Nani anaweka token ndani
Pool ni mkataba mahiri, na token zilizomo ni mali ya watoaji wa liquidity. Wanaweka pande zote mbili kwa thamani sawa na wanapokea token ya LP inayosimamia hisa yao, ambayo wanairudisha ili kutoa.
Wanachotoa ni hisa ya pool jinsi ilivyo wakati huo, si viasi viwili walivyoweka. Kila biashara tangu wakati huo imekuwa ikibadilisha upande mmoja kwa mwingine, hivyo mchanganyiko umebadilika: pool ambayo watu walinunua INKY kutoka kwake inashikilia INKY chache na USDT nyingi kuliko ilivyokuwa. Mabadiliko hayo yakiwa makubwa, mtoaji anaweza kuishia akiwa na thamani ndogo kuliko kama angeziweka tu token hizo mbili kwenye wallet. Hilo linaitwa impermanent loss, na linawahusu watoaji badala ya wafanyabiashara.
Upande mmoja wa jozi kwa kawaida ni stablecoin, na hiyo ni urahisi badala ya kanuni. USDT ikiwa upande mmoja, uwiano wa pool unasomeka moja kwa moja kama bei ya dola, na hakuna anayepaswa kubadilisha mara mbili ili kujua token ina thamani gani.
Jinsi staking inavyosaidia uthabiti wa pool
Staking na liquidity pool zinafanya kazi tofauti, na kwenye mfumo ulioundwa vizuri kila mojawapo inarahisisha nyingine.
Token zilizofanyiwa staking zimefungwa kwenye mkataba, jambo linalozitoa kwenye ugavi unaopatikana kwa kuuzwa. Token chache zilizo huru sokoni maana yake oda chache kubwa za kuuza zinazofika kwenye pool, na pool isiyosukumwa huku na huku inashikilia bei yake kwa uthabiti zaidi.
Inakwenda upande mwingine pia. Kina ndicho kinachofanya kufunga kwa muda mrefu kuwe na mantiki: mtu anayeamua kama aweke token kwa miezi kadhaa kimsingi anauliza kama soko litaziweza baadaye.
Kwenye Inkryptus, app ya crypto yenye ulinzi uliorahisishwa kwenye BNB Smart Chain, kufanya staking ya INKY kunaifunga kwenye mkataba wa on-chain, kukipunguza ugavi unaozunguka kwenye pool ya wazi ya INKY/USDT. Jifunze zaidi kuhusu staking.
Maswali yanayoulizwa mara kwa mara
Bei niliyoiona ilikuwa bora kuliko kiasi nilichopokea. Kwa nini?
Kwa sababu bei na kiasi vinajibu maswali tofauti. Bei inayoonyeshwa ni bei ya token inayofuata kufanyiwa biashara; oda yako ni token nyingi, na kila moja inasogeza pool kidogo, hivyo wastani unaolipa ni mbaya kidogo kuliko pale bei ilipoanzia. Kiasi kinachoonyeshwa kabla ya kuthibitisha tayari kina hilo ndani yake, ndiyo sababu ndiyo namba ya kusoma.
Slippage ni nini, na inatofautianaje na price impact?
Price impact ni msogeo ambao oda yako mwenyewe inasababisha inapotembea kwenye mkondo wa pool, na inahesabika kutoka data za wazi kabla hujafanya biashara. Slippage ni tofauti ya ziada inayosababishwa na biashara za watu wengine zinazoingia kati ya bei uliyopewa na utekelezaji wako, ambayo hakuna anayeweza kuijua mapema. Slippage kwenye crypto ni nini inagusa mipangilio ya tolerance na jinsi ya kuipunguza.
Tovuti ya bei inaonyesha namba tofauti na risiti yangu. Kwa nini?
Bei inayoonyeshwa ni makadirio ya njia fulani wakati iliulizwa, kwa ukubwa huo, kabla ya ada yoyote ya jukwaa na kabla soko halijasogea. Si rekodi ya biashara yako. Namba mbili zinazopaswa kulingana ni kiasi ulichoonyeshwa wakati wa kuthibitisha na kiasi kilichowasili.
Ninawezaje kuweka price impact ndogo?
Fanya biashara dhidi ya kina, na gawanya ukubwa. Oda ile ile inagharimu kidogo kwenye pool yenye kina zaidi, na oda kubwa iliyogawanywa kuwa ndogo ndogo kwa muda inalipa kidogo kuliko ile inayotembea mkondo mzima kwa mpigo mmoja. Kina cha pool ni cha wazi kwenye tovuti yoyote ya uchambuzi wa DEX.
Impermanent loss ni nini?
Uwiano wa bei za token mbili za pool unaposogea mbali sana, mtoaji wa liquidity anaweza kutoa thamani ndogo kuliko ambayo angekuwa nayo kwa kuziweka token hizo mbili kwenye wallet. Inawahusu watoaji, si wafanyabiashara.
Je, nahitaji kutoa liquidity ili kutumia DEX?
Hapana. Unafanya biashara dhidi ya pool ambazo watu wengine wamezijaza. Kutoa liquidity ni shughuli tofauti yenye seti tofauti ya hatari.
Je, Inkryptus inatumia AMM kwa swap za ndani?
Swap za ndani kwenye Inkryptus zinatekelezwa kwa kiwango kinachoonyeshwa na kufungwa wakati wa kuthibitisha, kwa ada tambarare ya 3 USDT kwa kila operesheni. Hazipitishwi kwenye pool ya DEX, hivyo fomula ya constant product haitumiki na hakuna price impact inayotokana na pool kujipanga upya. Jinsi swap inavyofanya kazi kwenye Inkryptus.
Hatua zinazofuata
Chunguza zaidi: INKY Token kuelewa liquidity ya INKY. Nyaraka za Liquidity kwa maelezo ya pool.
Fanya biashara na staking na Inkryptus
Ndani ya app ya Inkryptus, swap kati ya mali inazoziorodhesha zinaendeshwa kwa ada tambarare ya 3 USDT, kwa kiwango kinachoonyeshwa unapothibitisha. Token ya INKY pia inafanyiwa biashara hadharani kwenye jozi ya INKY/USDT kupitia PancakeSwap, ambapo kina kinathibitishwa kwenye GeckoTerminal au DEX Screener.
Uwekezaji katika mali za crypto una hatari, ikiwemo kubadilikabadilika kwa bei na hatari ya kupoteza sehemu au kiasi chote kilichowekezwa. Token za kidijitali si fedha halali ya kisheria. Maudhui haya ni ya taarifa na hayana maana ya ushauri wa uwekezaji.